Перегретое золото и рекордное плечо в США — риск для биткоина

Сразу несколько тревожных сигналов отмечены для финансовых рынков. Стратег Bloomberg Intelligence Майк Макглоун считает, что золото выглядит перегретым, а исследователи Global Markets Investor сообщили о рекордном уровне торговли с плечом на рынках США. Вместе эти наблюдения создают хрупкую картину для рисковых активов, включая биткоин (BTC).

Оба тезиса указывают в одну сторону: рынки перегружены ставками на рост, а защитные активы теряют опору. В такой среде любой разворот настроений способен запустить цепную реакцию.

Хотите еще эксклюзивных новостей и аналитики? Подписывайтесь на наш телеграм-канал, обсуждайте новости и делитесь мнениями о последних событиях рынка в чате!

Макглоун: золото могло пройти пик

По мнению Макглоуна, январь–февраль могли оказаться возможностью продать золото, которая выпадает раз в жизни. Сейчас, после просадки цены примерно на 30%, драгметаллу «было бы нормально отскочить» от круглой отметки поддержки около $4 000 за унцию. Но общая картина, по словам аналитика, выглядит перегретой.

Стратег приводит показательное сравнение: впервые с 2007 года 180-дневная волатильность золота торгуется с премией около 2,3 раза к волатильности индекса S&P 500. Этот сдвиг превратил драгоценный металл в спекулятивный рисковый актив. В прошлый раз похожая ситуация предшествовала Великой рецессии и обнажила слишком низкую волатильность фондового рынка.

Когда золото достигло ценового пика около $5 500 в феврале, оно находилось на сорокалетнем максимуме относительно своей 60-месячной скользящей средней и корзины гособлигаций США. При этом большинство центробанков перешли к повышению ставок.

Рост доходности 30-летних гособлигаций США почти до 5,2% в мае — максимума с 2007 года — может создать препятствия для активов, которые не приносят дохода. По мнению Макглоуна, золото рискует оказаться в проигрышной позиции относительно акций.

Источник: BeInCrypto